農(nóng)業(yè)板塊即將進(jìn)入政策“蜜月期”，近年來(lái)每年12月末的中央農(nóng)村工作會(huì)議和次年1月份的中央一號(hào)文件都會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)板塊重點(diǎn)提及。受政策利好影響，每年末農(nóng)業(yè)板塊都會(huì)走出一波行情。上周一（12月12日）市場(chǎng)大跌后，農(nóng)業(yè)板塊卻逆勢(shì)上漲。

    今年的政策重點(diǎn)將在農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革領(lǐng)域，日前召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，首次單獨(dú)成段闡述了其必要性和緊迫性。機(jī)構(gòu)一致認(rèn)為隨后的政策也將針對(duì)這個(gè)方向進(jìn)行具體部署。種子行業(yè)作為農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革的重點(diǎn)，迎來(lái)短期利好刺激。

    農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革的一項(xiàng)重要目標(biāo)是提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率。種子是農(nóng)業(yè)的上游環(huán)節(jié)，產(chǎn)量直接決定了土地的使用效率。因此，基因育種近年來(lái)受到較多關(guān)注。

    中國(guó)轉(zhuǎn)基因技術(shù)研究處于世界先進(jìn)水平。目前棉花、水稻、玉米、小麥、大豆等五大作物實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)基因育種與常規(guī)育種技術(shù)的深度結(jié)合。但商業(yè)化研發(fā)進(jìn)展緩慢。除了對(duì)轉(zhuǎn)基因產(chǎn)品安全性的擔(dān)憂，基因育種作物的審核制度也十分繁雜，經(jīng)過(guò)安全評(píng)價(jià)、品種審定等步驟需要3—4年?？紤]到研發(fā)一個(gè)新品種一般需要5-7年時(shí)間，這意味著一個(gè)轉(zhuǎn)基因新品種基本需要10年左右的時(shí)間才能到農(nóng)民手里種植。

    政策近年來(lái)在不斷修正這方面的缺陷，截至今年上半年，有32家工業(yè)部審定的“育-繁-推”一體化企業(yè)，通過(guò)綠色通道可以將審批周期縮短至2年。另外在今年1月份實(shí)施的《新種子法》中增加了“新品種保護(hù)”條例，對(duì)轉(zhuǎn)基因種子給予了更多保護(hù)，有利于企業(yè)研發(fā)的順暢進(jìn)行。

    東北證券認(rèn)為，轉(zhuǎn)基因技術(shù)是未來(lái)育種技術(shù)發(fā)展的重要方向，國(guó)內(nèi)的轉(zhuǎn)基因政策若要放開，政府必然首先要扶持一批有實(shí)力的企業(yè)做大做強(qiáng)，其中國(guó)有背景企業(yè)或?qū)⒌玫礁喾龀帧Ｈ缏∑礁呖?、登海種業(yè)、豐樂(lè)種業(yè)、敦煌種業(yè)、農(nóng)發(fā)種業(yè)。

    其中，隆平高科以袁隆平院士名字命名，是雜交水稻龍頭企業(yè)，今年1月份中信集團(tuán)入主，成為實(shí)際控制人，背景轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)有企業(yè)。公司主營(yíng)雜交水稻種子、雜交玉米種子、雜交辣椒種子。2015年末，公司雜交水稻、玉米和辣椒的銷售量分別為6億元、2、1億元和1.6億元，分別占總營(yíng)收的56%、23%和10%。公司研發(fā)的“隆兩優(yōu)”、“晶兩優(yōu)”表現(xiàn)優(yōu)異。

    另外，登海種業(yè)控股股東是萊州市農(nóng)業(yè)科學(xué)院。是玉米種龍頭企業(yè)，公司推出的“鄭單958”和“浚單20”進(jìn)入衰退期，推廣面積下滑，而登海605、登海618具有優(yōu)良的抗性和高產(chǎn)的特性,有望占據(jù)新空出的市場(chǎng)。受2015年新疆、甘肅干旱天氣影響,公司單位面積制種量大幅下滑，單位成本快速提升導(dǎo)致毛利率從2014年的59.54%大幅下滑至今年上半年的52.18%，下滑幅度達(dá)到7.36%。但是隨著今年天氣好轉(zhuǎn),單位面積制種量回升,單位成本有望快速降低,毛利率將快速恢復(fù)。